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2011两会与股市_中国经济网

发布日期:2019-10-18 03:34   来源:未知   阅读:

  今年是实施“十二五”规划的开局之年,“两会”最重要的任务是审议批准“十二五”规划。调整分配关系实现均衡共享式增长,推动国富向民富转变是今年经济工作最大的看点与难点;应对高物价、高房价和高成本“三高”是对政府宏观调控的最大考验;用工荒拐点将成为倒逼发展方式转型的最大推力,政府要因势利导推动经济转型;解决公共产品短缺实现公共服务均等化是关乎...[详细]

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  3月市场究竟能否上演“两会”行情?研究机构中唱多的声音占据多数。包括中信、国信、国金证券在内的多家券商认为,在“两会”维稳基调下,A股震荡平稳运行的概率较大,相关政策主题可能成为市场关注焦点。

  据国信证券统计,过往16次“两会”,上证综指有11次上涨。涨幅最高的出现在1997年,达9.10%;2002年为熊市,但是“两会”期间股市也经历了一波反弹,沪指在10个交易日中上涨7.88%,为涨幅第二大的年份。那么,今年的“两会”行情又将如何演绎呢?从影响市场的主要变量上看,机构普遍认为目前A股两个最主要的不确定性因素是地缘冲突和通胀担忧。但从中期角度看,这些不利因素的影响正在淡化。

  兴业证券指出,21日中央政治局会议提出防止经济大起大落,后续大概率将在保民生、维持和谐上下真功夫,如此,www.333317a.com市场对于宏观调控“压通胀”可能导致经济硬着陆的担心也将缓解。因此,多数券商对后市持乐观看法,认为目前市场具备相对牢固的政策性安全边际,两会良好的政策氛围以及3月份的信贷投放仍将为A股的活跃提供条件。与此同时,考虑到“两会”为政策集中释放期,今年又是十二五规划的开局之年,券商普遍看好3月份政策带来的主题投资机会。

  上海证券认为,3月份市场的趋势性机会将依然存在于“两会”政策预期明朗后,市场对固定资产投资开始向战略新兴产业寻求转型的预期强化。同时,题材轮动过程中也存在大量交易性机会。而东北证券建议关注以下“两会”政策主题投资主线:一是受益于“保民生”和“控通胀”主题的旅游、医药、零售、农业;二是受益于“结构转型”的区域和新兴产业;三是受益于“体制改革”的文化传媒、现代服务业等。

  从中长期来看,“两会”所关注的焦点却有望成为未来市场运行的主线。随着未来相关积极政策与扶持措施的逐步到位并落实,相关行业的盈利确定性会得到强化,市场有望对此做出积极反应,实质受益公司的股价表现具备一定的可持续性。从这个角度来看,建议投资者关注本届“两会”可能集中的三大主题:

  一、民生保障主题。从各地来看,发展现代农业、弱化GDP增速、提高居民收入以及保障房建设等具体指标充分反映了国家财政正在向民生倾斜。这意味着国内下一步将继续扩大内需特别是居民消费需求,大农业、家电、汽车以及零售等消费行业有望受到持续的积极影响。

  二、新兴产业投资主题。今年是“十二五”的开局之年,各地的投资冲动其实还是非常强烈。香港玄机图!不过,传统产业投资受调控影响,新兴产业投资将成为市场关注的亮点。未来政府可能继续制定相关政策,节能环保、新能源、新材料、高端装备制造等七大新兴产业面临结构性的投资机会。

  三、体制改革主题。结合今年复杂的经济环境与改革发展形势,在即将公布的“十二五”规划的总体要求下,政府有望逐步推进金融体制、医药卫生体制、文化体制、外汇体制等方面的改革。尤其是深化垄断行业改革以及大力推进资源性产品价格改革,对拓宽民间投资与经济结构调整具有深远的影响。从这个角度看,证券、软件、有线传媒、医药等行业及重组概念股将出现明显投资机会。

  券商3月投资策略广发证券认为,3月行情仍将以主题投资为主,其中三类主线值得注意:一是原油价格上涨背景下的投资机会,二是两会召开,民生领域聚焦点提至新的高度。三是年报业绩披露潮中,寻找业绩确定性增长的品种。3月机会在相关受益石化板块上将有所偏重。重点推荐股票组合:葛洲坝、中集集团、ST钒钛、三普药业、海虹控股、兴发集团、烟台万华、广汇股份。

  认为,将两会作为3月行情的热点,重点关注设备投资与新兴产业的交集领域:比如,以能源为切入点,重点关注新能源(核电、水利等设备)、能源网络(智能电网、电源电控设备等)、新能源汽车(锂电池、电动汽车)。同时,关注:央企重组预期下的军工类板块,金融创新下的券商类个股;惠民生下的医药、家电等板块。重点个股:东方电气、广船国际、神开股份、科陆电子、江苏国泰、佛塑股份、格力电器、航天电子、马应龙、东阳光铝。

  则认为,在两会召开期间,各产业规划和政策细则有望得到进一步明确,这将带动相应投资机会,但对于政策利好在“十二五”期间尚不能落实至业绩,而前期炒作又较为充分的行业和公司,需警惕政策出台后的回落风险。建议关注相关行业规划的进度和受益行业,从中选择需求确定增长、毛利情况较好的行业和公司,如现代化农业、高端装备制造、核电、节能环保、铝加工、钢结构。八仙过海

  认为,三月份的市场会比较平稳。两会的召开会对一些热点板块有刺激,整体市场也有进一步走高的机会,但可能空间不会太大。在行业配置上,继续推荐二线蓝筹。具体行业上看好家电、机械、化工、信息设备、轻纺以及食品饮料、商贸零售中的低估值品种。主题配置上,看好西藏板块表现。三月ST摘帽的布局行情值得期待。

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